预估2020金融硕士考研真题考点:资本资产定价模型
Arwen
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即将参加2020金融硕士考研真题考试的同学们，我们来预估一下哪些考点会出现在2020金融硕士考研真题试卷中吧!本期文都考研为大家预测的2020金融硕士考研真题考点是：资本资产定价模型。
预估2020金融硕士考研真题考点：资本资产定价模型
在马科维茨建立的现代投资组合理论的基础上，多位金融学家于20世纪60年代发现了资本资产定价模型。CAPM告诉我们，在一系列假设下，资产的期望收益率与其贝塔系数间存在下述简单关系：
E(Ri)=Rf +βi[E(RM)-Rf]
式中：E(Ri)为资产i的期望收益率;Rf为无风险利率;E(RM)为市场组合的期望收益率;βi为资产i的贝塔系数。
CAPM说明，资产的期望收益率取决于下述三个因素：
无风险利率Rf，它表示资金的纯粹时间价值。
市场组合的期望风险报酬率[E(RM)-Rf]，简称为“市场风险报酬”。由于E(RM)是市场组合的期望收益率，Rf为无风险收益率，故市场风险报酬反映了单位系统风险应得的报酬。
资产的贝塔系数。
贝塔系数值度量的是单个证券的系统性风险，非系统性风险没有风险补偿。
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